那人看見門不開，就狠狠地一腳把門踢開了，走進屋子，他還是那么笑嘻嘻地對皮諾喬和小燈芯說：

　　“能干的孩子！你們學驢子叫學得不壞，我馬上認出了你們的聲音，因此我就上這兒來了。”

　　聽了他的話，兩頭驢子十分泄氣，耷拉著頭，垂下耳朵，夾緊尾巴，

　　那人先是撫摸他們，拍拍他們，捋他們的毛，接著拿出一把刷子，動手把他們的毛刷亮，

　　他使勁地剛呀刷呀，等到把他們刷得毛光光的常兩面鏡子，就給他們套上轡頭韁繩，牽到市場上去，想賣掉他們撈進一筆大錢。

　　的確，買主馬上就來了。

　　小燈芯讓一個農民給買去，這農民的驢子昨天正好死了。買皮諾喬的是個馬戲班班主。他買皮諾喬是為了訓練他，讓他同馬戲班的其他動物一起又跳又舞。

　　我的小讀者們，諸位現在想必知道，用車帶他們來的人是干什么的了？這個壞家伙臉上涂牛奶和蜜蜂一樣甜，老趕著一輛車到處去轉，一路上答應這樣答應那樣，說盡甜言蜜語，把討厭書本和學校的懶孩子全都收羅到車上，帶到這個“玩兒國”來，讓他們快快活活地玩上一段日子。等到這些受騙上當的可憐孩子老這么不讀書，一個勁地光是玩，最后變成驢子以后，他就又高興又滿意地成了他們的主人，把他們牽到集市和市場上去賣。這樣不到幾年，他撈到了許多錢，成了一個百萬富翁。

　　小燈芯的遭遇我不知道。我只知道皮諾喬一開頭就過的受盡虐待、苦不堪言的日子。

　　他一給牽進畜欄，新主人就在槽里撒上麥秸。可皮諾喬咬了一口嘗了嘗，把它吐出來了。

　　主人嘟噥兩聲，又在槽里撒上干草。可干草皮諾喬也不愛吃。

　　“啊，干草你也不愛吃？”主人生氣地叫起來，“好吧，我的寶貝驢子，就算你還有點耍脾氣，瞧我來制服你！……”

　　他為了教訓教訓皮諾喬，馬上在他腿上抽了一鞭。

　　皮諾喬痛得大哭大叫，嚷嚷著說：

　　“伊—呀，伊一呀，麥秸我消化不了！……”

　　“那你吃干草！”主人很懂很驢子話，回答說。

　　“伊—呀，伊—呀，干草會叫我肚子痛！……”

　　“依你說，像你這樣一頭驢子，我該孝敬你雞胗肝和去骨凍雞了？”主人說著，更加生氣，又給了他一鞭。

　　皮諾喬挨了這第二鞭，學乖了，馬上住口，一句話也不再說了。

　　欄門于是關上，皮諾喬獨自呆在里面。因為好多個鐘頭沒吃東西了，他想吃得要命，就打起哈欠來。他一打哈欠，就張大他像爐口似的嘴巴。

　　他在槽里什么別的東西也找不到，最后只好看點干草，把干草嚼爛以后，閉上眼睛硬給咽了下去。

　　“這干草還不壞。”他心里說，“可我要是繼續讀書，我就好得多了！……這時候我就不是吃干草，可以吃新鮮的面包頭，吃一大片香腸了！……沒法子，只好忍耐著！……”

　　第二天早晨他醒來，馬上在槽里找干草，可是找不到，因為昨天夜里都吃光了。

　　于是他吃一小口切碎的麥秸。他嚼著嚼著，覺得切碎麥秸的味道既完全不像米蘭式炒飯，又根本不像那不勒斯式通心粉。

　　“沒法子，只好忍耐著！”他又說了一遍，繼續嚼，“我的不幸要是能給所有不聽話和不想讀書的孩子作為教訓，那就好了。沒法子，只好忍耐著！……真沒法子，只好忍耐著！……”

　　“忍耐一點吧！”主人這時候正好進畜欄，叫著說，“我的寶貝小驢子，你以為我把你買來，只是為了給你吃給你喝嗎？我把你買來是為了讓你干活，是為了讓你給我掙一大筆錢。好好干吧！你跟我到馬戲場去，我來教你跳圈，用頭撞破紙桶，跳圓舞和波爾卡舞，用后腿直立起來，”

　　可憐的皮諾喬不管高興還是被迫，只好學各種了不起的玩意兒，可為了學會這種玩意兒，他得學上三個月，身上挨了無數下皮鞭。

　　終于到了這一天，他的主入可以宣布演出—場真正驚人的節目了，五顏六色的海報貼滿大街小巷各個角落，海報上寫著：

　　盛大演出

　　今夜

　　本團全體演員

　　還有雙雙的駿馬

　　演出素負有盛譽的跳躍等等

　　各種精彩節目

　　著名演員

　　舞蹈明星

　　驢子皮諾喬

　　首次登臺

　　演出

　　戲院通亮如同白晝

　　諸位可以想象到，這天晚上開場前一小時，戲院就滿座了。

　　就算你出一個金幣，前座也好，后座也好，包廂也好，都別想找到一個位子。

　　馬戲場的臺磴上，像螞蟻似地擠滿了小娃娃，小姐兒，以及各種不同年齡的孩子。他渴望著要看大名鼎鼎的驢子演員皮諾喬跳舞。

　　第一部分節目結束后，馬戲班班主穿著黑上衣，白馬褲，高到膝蓋的皮靴，出場向擠滿一戲院的觀眾作介紹。他深深一鞠躬，然后用極其莊嚴的聲音說出下面一大堆胡話：

　　“尊敬的觀眾，騎士們和女士們！”

　　“在下路過貴市，能向聰明尊貴的諸位觀眾介紹一位鼎鼎大名的驢子，感到萬分榮幸。他曾有幸向歐州各主要宮廷的皇帝陛下表演過舞蹈。”

　　“衷心感謝諸位光臨賞臉，井請包涵。”

　　這番話引起許多笑聲和鼓掌聲。這鼓掌聲越來越厲害，等驢子皮諾喬來到場子中央，就變成了雷鳴。驢子打扮得似過節那樣。他套著閃閃發亮的新的皮韁繩，皮韁繩上鑲著銅扣；兩只耳朵上各插一朵白茶花；鬃毛編成許多辮子，用紅綢帶扎著；很大一束金絲銀絲纏著他的身子；整條尾巴編了起來，裝飾著紫紅色和天藍色的天鵝絨帶子。—句話，這頭驢子真叫人喜歡！

　　班主向觀眾介紹他時又說了這么一番話：

　　“我尊敬的觀眾們！我在這里將不對諸位吹噓，這頭哺乳動物當初在熱帶原野的山間曾多么自由自在地奔馳，我曾經克服了多大困難才了解他的脾氣和馴服了他。我只請求諸位注意他兩眼發射出來的野性之光。為了馴服他，使他成為—只文明的四腳動物，一切手段均告無效以后，我只好一再借助于鞭子、用鞭子的溫柔語言來同他說話，可是我的種種仁慈并未能使他愛我，相反，他對我越來越壞了。但是我根據威爾士學理，發現他的腦袋上有個小塊，連巴黎醫學校也認為，它是頭發和戰舞之球，因為這個緣故，我就訓練它跳舞，并且連帶跳圈和鉆紙桶。請諸位先欣賞，然后再評論吧！不過在孝敬各位之前，噢，先生們，請允許我邀請諸位來看明晚的演出，可萬一有下雨的危險，那就不是明晚，而是改為明天上午，午前十一點。”

　　班主說到這里，再一次深深鞠躬，然后轉身對皮諾喬說：

　　“賣點勁！皮諾喬！在表演以前，先對在座諸位尊貴的觀眾，騎士們，女士們，小朋友們行個禮吧！”

　　皮諾喬聽話地馬上把兩個前膝跪在地上，一直跪到班主把鞭子一抽，對他叫道：

　　“開步走！”

　　于是驢子站起來，開始繞馬戲場走。

　　走了一會兒，班主又叫：

　　“小步跑！”

　　皮諾喬聽從命令，從走改為小步跑。

　　“大步跑！”

　　皮諾喬改為大步跑。

　　“飛跑！”

　　皮諾喬于是飛也似地跑。他正像快馬一樣跑的時候，班主舉起一只胳膊，朝天開了一槍。

　　驢子一聽槍響，馬上裝作受傷，直挺挺倒在地上，好像真的死了。

　　他在越來越響的掌聲和叫好聲中站起來，很自然就抬起頭向上望望……他一望就看見一個包廂里有一位美麗的太太，脖子上掛著一串很大的金項鏈，項鏈上吊著一個畫像。這是一個木偶的像。

　　“這是我的像啊！……這位太太是仙女！”皮諾喬心里說，馬上認出她來了，他感到萬分高興，就想大叫：

　　“噢，我的好仙女！噢，我的好仙女！”

　　可是發出來的不是人話的而是驢叫聲，叫得又響又長，戲院里所的觀眾，特別是小孩子，都哈哈大笑起來。

　　班主為了教訓他，為了讓他懂得，當著觀眾的面這樣伊—呀，伊一呀大叫是沒有規矩的，就用鞭子柄在他鼻子上狠狠打了一下。

　　可憐的驢子伸出一巴掌長的舌頭，把鼻子舔了起碼五分鐘，以為這樣可以減輕一點他感到的痛楚。

　　他再轉過臉去一看，可是包廂空了，仙女已經不見了，他是多么的傷心和失望啊！……

　　他覺得好像要死了，熱淚盈眶，開始痛哭，可是沒有人明白他的意思，班主可不明白，反而抽著鞭子叫道：

　　“勇敢點，皮諾喬，現在讓這些先生們看看，你能夠多么優美地跳圈。”

　　皮諾喬試了兩三次，可是每次到了圈圈前面，他不是跳過去，而是想從圈圈下面溜過去。最后他一跳是跳過去了，可是真倒霉，后腿勾住了圈圈，于是他在圈圈那一邊撲通跌倒在地，縮成一團。

　　等到他站起來，腳已經瘸了，好容易才回到他的欄里，

　　“皮諾喬出來！我們要看驢子！驢子出來！”池座里的小朋友們大叫，對這件不幸事，隱感到憐憫和同情。

　　可是驢子這一夜再也沒露臉。

　　第二天早晨，外科大夫，就是一位獸醫，來看過他以后說，他要一輩子瘸腿了。

　　班主于是對管畜欄的小廝說：

　　“一頭瘸腿驢子，叫我要它干什么呢？他只會白吃。帶他到市場上去賣了吧。”

　　到了市場上，馬上找到了買主。他問管畜欄的小廝說：

　　“這頭瘸腿驢子，你要多少錢？”

　　“二十塊錢。”

　　“我給你二十個子兒。你可別以為我買它來干什么活。我買它只不過要他的皮。我看它的皮挺厚，想拿這張皮給我家鄉的樂隊蒙個大鼓。”

　　小朋友們，當可憐的皮諾喬聽說他注定要變一個大鼓時，他那份高興勁兒就請諸位去想象了！

　　總之，這買主付了二十個子兒，把驢子帶到海邊一個懸崖上。他在驢子脖子上吊一塊大石頭，用一根繩子綁住他一條腿，繩子另一頭抓在手里，猛地一推，把他推到水里去了。

　　由于脖子上吊著那么塊大石頭，皮諾喬馬上就沉到海底，買主一直抓緊繩子，坐在懸崖上，只等驢子到時候淹死，好剝他的皮。